2023年度排名延續了往年的標準，調查對象均是在中國境內設立了企業總部的電子元器件分銷商，且主營業務為電子元器件分銷（即分銷業務的營收占比達60%以上），納入本排名后不再剔除非分銷業務的營收部分。所有排名數據均來源于企業自愿披露和上市公司財報。
總體來看，2023年電子元器件行業總體景氣度下行，電子元器件分銷商的業績普遍承壓。如：
據不完全統計，2023年度營收超10億元人民幣（幣種下同）的本土分銷商還有：聯創杰（16.34億元）、北京意同創（16.14億元）、拍明芯城（15.55億元）、貞光科技（11.7億元）、瑞凡微（10+億元）等等。
2023年，是一個充滿挑戰和變革的年份。盡管新冠疫情在全球的大流行徹底終止，但全球地緣政治持續緊張，發達經濟體持續用加息對抗通脹，全球范圍內的需求和投資不足，導致全球經濟復蘇動力受到制約。
面對2023年全球性的電子市場低迷，電子產品的出貨量普遍下降，產業鏈去庫存導致芯片市場出現量價齊跌的局面，再疊加客戶端的變化，電子元器件分銷商不可避免地受到沖擊，營收出現明顯下降。
從營收總和來看，2023年度中國本土分銷商TOP25營收總和為1821.42億元，較2022年度TOP25營收總和的2074.59億元約下降12%。
單純從數值來看，2023年度TOP25的營收總和接近疫情前的水平（2019年1891.51億元）。不過，若從年同比增長率（YoY）來看，2023年度TOP25營收總和的衰退程度比2022年度的有所減緩，2022年/2021年的YoY是-13%，2023年/2022年的YoY是-12%，2021年/2020年的YoY是19%。
這或許是令不少分銷商積極看好2024年行情的原因之一。在他們看來，2022年是全球半導體產業下行周期的最低谷，往后的日子將會是重新進入上行增長通道。深圳華強、力源信息、好上好等分銷商均積極展望2024年，預計全球電子元器件市場有望重回增長軌道。
當然，大行情的逐步向好，并不會立即反映在分銷商的業績“成績單”上。2023年，電子元器件分銷商的業績普遍承壓。
從上文可知，2022年度是首個出現TOP25總營收負增長的年份，當年卻有六成分銷商營收實現正增長。然而在2023年度，僅有7家分銷商實現營收同比增長，企業數量約占30%。換言之，2023年度僅有近三成分銷商營收實現正增長。
從增長區間分布來看：
盡管2023年營收負增長的企業數量變多，但降幅基本在0%至-30%的區間，并沒有出現“業績暴雷”的情況。這與2022年的情況基本相同，足以說明分銷行業仍然具有較強的生存能力和抗風險能力。
至于業績同比下降的原因，分銷商普遍將其歸咎于產業下行周期這一客觀因素，預計整個行業庫存去化在2024年第二季度接近尾聲。另外，由智能手機驅動的創新周期停滯，以AI為代表的新一輪創新周期尚在起步階段，科技創新周期交替也沖擊了部分分銷商的業績表現。
那么，對于2023年度營收實現正增長的那7家本土分銷商來說，有哪些應用領域為其貢獻了主要業績？經過統計，汽車電子、消費電子、服務器（數據中心）、物聯網等領域在2023年需求不減。
汽車方面，這7家分銷商里超半數布局了汽車相關業務，其中4家稱汽車業務為2023年業績帶來較大貢獻。由于汽車電子自身需求相對穩定的特性，以及受益于中國新能源汽車的發展，總體需求相對較好，所以能為相關分銷商帶來穩定訂單。
消費電子方面，在2023年下半年，消費電子板塊需求回暖，伴隨著華為、蘋果、小米等公司新機型的推出，手機等消費市場需求復蘇跡象明顯。
另外，通信設備和數據中心需求保持增長，AI浪潮引領行業變革帶動了新的需求增長點，數字化轉型帶動下的工業及物聯網應用需求穩定增長。
根據傳統，《國際電子商情》將營收超百億元的元器件分銷商劃分為“百億俱樂部”。2023年共有5家中國本土分銷商營收超百億，中電港、深圳華強、泰科源為TOP3，延續了2022年度的次序。
不同的是，唯時信以117億元的營收上升一個名次，位列第四；香農芯創略微下滑至第五名。
值得一提的是，不管是“百億俱樂部”里的頭部分銷商，還是營收超10億的分銷商，大家幾乎都擁有了“技術分銷”能力，并且在近幾年通過“技術型分銷”的手段成功提升了盈利能力。
然而隨著技術型分銷越來越普遍，下一步分銷商還會卷什么呢？答案便是：“新分銷”模式。
首先是“百億俱樂部”首位的中電港，基于對上下游需求的深入理解，提出“大平臺+精專業”的新分銷發展路線。中電港較早開始構建集電子元器件分銷、設計鏈服務、供應鏈協同配套服務及產業數據服務于一體的元器件應用創新與現代供應鏈綜合服務平臺，凸顯公司綜合服務能力價值。
香農芯創在高端存儲領域歷經多年耕耘，現已形成“分銷+產品”一體兩翼的發展格局。“芯片分銷業務”與“自研產品業務”互為表里，二者在渠道、研發、服務、供應鏈等環節緊密呼應，為公司的下一步躍升構筑了發展框架。
雅創電子通過為客戶提供有競爭力的“供應鏈服務+技術服務”以驅動分銷業務的開展。雅創電子指出，公司在電子元器件的分銷過程中，積累了大量的關于電子元器件的技術、性能參數等關鍵信息，通過參與不同項目的開發，掌握了大量的產品應用解決方案，并逐漸形成自身的核心技術。雅創電子通過為客戶提供選型配型以及產品應用方案等技術支持服務，提高客戶的研發效率，與客戶建立了長期穩定的合作關系。
面對多種不穩定性不確定性因素，分銷商既要有防范風險的先手，也要有應對和化解風險挑戰的高招。從本次調研中發現，越來越多的分銷商開始重視風控的重要性，并且采取了一系列措施來加強風險管理。
《國際電子商情》收集了分銷商認為可能遇到的50多條風險內容，并按照內部、外部風險分為兩大類。從下圖4看到，分銷商認為內部風險的占比多于外部風險，但內部風險的種類卻少于外部風險；其中，財務風險是分銷商最關注的部分。
那么TOP25分銷商是如何應對上述風險呢？以下便挑選了幾個熱門案例進行分享，也歡迎同仁朋友們在文末【評論區】獻言獻策。
風險1：匯率波動
由于電子元器件的采購、銷售涉及美元、港幣等外幣結算，匯率波動將對分銷商外幣資產、負債的匯兌損益產生影響。
為應對匯率波動風險，中電港會進一步優化匯率波動應對措施，同時與專業金融機構保持密切溝通，提前研判人民幣匯率走勢，通過調整融資結構等方式做好外匯波動應對，降低匯率波動對財務成本的影響。
利爾達采取穩健的原則，針對外匯市場人民幣不穩定的局面，根據不同時期進行預判，采用合理安排美金與人民幣結算的比例、適時調整外幣貸款規模以及積極調整結匯安排等措施。
風險2：應收賬款發生壞賬
一般而言，分銷商為核心客戶提供約90-120 日的賬期，由于銷售環節平均賬期較長，使得分銷商應收賬款金額及占比總體保持較高的水平。另外，近兩年來分銷商為了快速擴大海外市場，在不同國家及地區積極開展相關銷售業務，可能會忽略出口貿易中的信用危機，由此導致部分海外賬款無法收回。
針對該風險，深圳華強在收款條件、催收賬款、客戶跟蹤等方面采取措施，加強應收賬款風險管理。
潤欣科技表示，公司已建立起較為完善的應收賬款和客戶信用管理體系并嚴格執行。
風險3：存貨跌價
由于上游原廠的生產供應周期往往與下游客戶的生產需求周期不匹配，為保障電子元器件供給，分銷商普遍會結合市場情況、客戶需求預測、上游原廠交期等信息，提前向原廠采購、備貨。但如果遇到非預期情況，可能導致產品滯銷、存貨積壓，存貨跌價風險提高。
針對存貨風險，需要打組合牌。利爾達有“四招”應對：加強預測管理、加強供應鏈管理、加強庫存管理、提高銷售效率，從而全流程地促進庫存周轉。
力源信息將從采購、銷售、加速存貨流轉、存儲和運輸方面加強管理。
風險4：供應商相對集中
一般來說，分銷商的供應商是IC設計制造商，IC設計制造商在全球范圍內具有市場份額相對集中的特點。同時，技術型分銷商一般會深度掌握數家IC設計制造商的產品應用技術，并在此基礎上為客戶提供IC應用解決方案和現場技術支持等多層面技術支持服務，因此也具有供應商相對集中的特征。
雅創電子表示，公司計劃進一步加強與供應商的戰略合作關系，進一步開拓利益共通的合作項目，在獲取下游項目機會的同時也能夠給供應商帶來切實的業務增量。
利爾達通過提升在客戶端的服務能力，包括整體解決方案，從而提升客戶對公司的粘性，進而提升供應商對公司的依賴度；同時著力開發國內外優秀供應商，拓寬渠道，減少供應商相對集中可能帶來的風險。
風險5：人員流失
半導體集成電路行業是典型的技術密集型行業，業務人員涉及微電子、嵌入式軟件、通訊系統、無線射頻硬件等多個專業，核心業務人員是半導體企業生存和發展的基礎。尤其是近年來越來越多的分銷商走“技術型分銷”道路，如果難以持續引進人才、留住人才，不僅會影響公司持續提升技術創新能力，降低為下游客戶提供技術服務的能力，還有可能導致核心技術的泄密，對公司經營業績造成重大不利影響。
英唐智控表示，公司將不斷加大培養和引進人才的力度，健全內部激勵政策及員工福利制度，完善人才儲備機制。
雅創電子一方面將加大招賢納士力度，積極從外部引進各層次人才，同時加強內部培訓，完善培訓機制，使技術人員業務水平不斷提升；另一方面將進一步完善薪酬福利制度，對員工進行多種方式的激勵；同時，公司將不斷加強企業文化建設，增加企業凝聚力。
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